民生加銀家盈理財月度債券型證券投資基金2019年

民生加銀家盈理財月度債券型證券投資基 金 2019年第2季度報告 2019年6月30日 基金管理人:民生加銀基金管理有限公司 基金托管人:中國建設銀行股份有限公司 報告送出日期:2019年7月17日 §1重要提示 基金管理人的董事會及董事保證本報告所載資料不存在虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏,并對其內容的真實性、準確性和完整性承擔個別及連帶責任。 基金托管人中國建設銀行股份有限公司根據本基金合同規定,于2019年7月16日復核了本報告中的財務指標、凈值表現和投資組合報告等內容,保證復核內容不存在虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏。   基金管理人承諾以誠實信用、勤勉盡責的原則管理和運用基金資產,但不保證基金一定盈利。   基金的過往業績并不代表其未來表現。投資有風險,投資者在作出投資決策前應仔細閱讀本基金的招募說明書。 本報告中財務資料未經審計。 本報告期自2019年4月1日起至2019年6月30日止。 §2基金產品概況 基金簡稱 民生加銀家盈理財月度 基金主代碼 000089 交易代碼 000089 基金運作方式 契約型開放式 基金合同生效日 2013年4月25日 報告期末基金份額總額 25,921,865,443.88份 在綜合考慮基金資產收益性、安全性和流動性的基礎上,通 投資目標 過積極主動的投資管理,力爭實現超過業績比較基準的投資 收益。 本基金的投資將以保證資產的安全性和流動性為基本原則, 在對國內外宏觀經濟走勢、財政政策、貨幣政策變動等因素 投資策略 充分評估的基礎上,判斷金融市場利率的走勢,擇優篩選并 優化配置投資范圍內的各種金融工具,進行積極的投資組合 管理,將組合的平均剩余期限控制在合理的水平,提高基金 的收益。 業績比較基準 人民幣七天通知存款利率 本基金為短期理財債券型基金,屬于證券投資基金中的較低 風險收益特征 風險品種,其預期收益和預期風險水平低于混合型基金、股 票型基金和普通債券型基金,高于貨幣市場基金。 基金管理人 民生加銀基金管理有限公司 基金托管人 中國建設銀行股份有限公司 下屬分級基金的基金簡稱 民生加銀家盈理財 民生加銀家盈理財 民生加銀家盈理財 月度A 月度B 月度E 下屬分級基金的交易代碼 000089 000090 000715 報告期末下屬分級基金的份額 4,117,908,417.88 14,524,733,317.16 7,279,223,708.84 總額 份 份 份 §3主要財務指標和基金凈值表現 3.1主要財務指標 單位:人民幣元 主要財務指標 報告期(2019年4月1日-2019年6月30日) 民生加銀家盈理財 民生加銀家盈理財月度 民生加銀家盈理財月 月度A B 度E 1.本期已實現收益 34,484,427.63 122,340,681.90 60,432,073.94 2.本期利潤 34,484,427.63 122,340,681.90 60,432,073.94 3.期末基金資產凈值 4,117,908,417.88 14,524,733,317.16 7,279,223,708.84 注:①本期已實現收益指基金本期利息收入、投資收益、其他收入(不含公允價值變動收益)扣除相關費用后的余額; ②本期利潤為本期已實現收益加上本期公允價值變動收益,由于本基金采用攤余成本法核算,因此,公允價值變動收益為零,本期已實現收益和本期利潤的金額相等。 3.2基金凈值表現 3.2.1本報告期基金份額凈值收益率及其與同期業績比較基準收益率的比較 民生加銀家盈理財月度A 階段 凈值收益 凈值收益率標 業績比較基 業績比較基準收 ①-③ ②-④ 率① 準差② 準收益率③ 益率標準差④ 過去三個 月 0.7673% 0.0007% 0.3366% 0.0000% 0.4307% 0.0007% 注:業績比較基準=人民幣七天通知存款利率 民生加銀家盈理財月度B 階段 凈值收益率 凈值收益率標 業績比較基 業績比較基準收 ①-③ ②-④ ① 準差② 準收益率③ 益率標準差④ 過去三個 月 0.8277% 0.0007% 0.3366% 0.0000% 0.4911% 0.0007% 注:業績比較基準=人民幣七天通知存款利率 民生加銀家盈理財月度E 階段 凈值收益率 凈值收益率標 業績比較基 業績比較基準收 ①-③ ②-④ ① 準差② 準收益率③ 益率標準差④ 過去三個 月 0.7673% 0.0007% 0.3366% 0.0000% 0.4307% 0.0007% 注:①業績比較基準=人民幣七天通知存款利率 ②本基金自2014年8月11日起,增加E類基金份額類別 3.2.2自基金合同生效以來基金累計凈值收益率變動及其與同期業績比較基準收益率 變動的比較 注:本基金合同于2013年4月25日生效,本基金建倉期為自基金合同生效日起的6個月。截至建倉期結束及本報告期末,本基金各項資產配置比例符合基金合同及招募說明書有關投資比例的約定。本基金自2014年8月11日起,增加E類基金份額類別。 §4管理人報告 4.1基金經理(或基金經理小組)簡介 任本基金的基金經理期限 證券從業 姓名 職務 說明 任職日期 離任日期 年限 中國人民大學金融學碩士, 本基金基 2016年 12年證券從業經歷。自 李文君 - 12年 金經理 4月27日 2007年至2011年在東方基 金管理有限公司交易部擔任 交易員職務,自2011年5月 至2013年8月在方正富邦基 金管理有限公司交易部擔任 交易員職務,自2013年8月 至2014年3月在方正富邦基 金管理有限公司投資部擔任 基金經理助理一職,自 2014年3月至2016年1月 在方正富邦基金管理有限公 司擔任基金經理一職。 2016年1月加入民生加銀基 金管理有限公司,現任基金 經理職務。自2016年4月至 今擔任民生加銀現金增利貨 幣市場基金、民生加銀家盈 理財月度債券型證券投資基 金基金經理;2016年11月 至今擔任民生加銀家盈理財 7天債券型證券投資基金基 金經理;2016年12月至今 擔任民生加銀騰元寶貨幣市 場基金基金經理;2017年 2月至今擔任民生加銀鑫升 純債債券型證券投資基金基 金經理;自2017年9月至今 擔任民生加銀家盈季度定期 寶理財債券型證券投資基金 基金經理;自2018年3月至 今擔任民生加銀家盈半年定 期寶理財債券型證券投資基 金基金經理。自2016年4月 至2018年8月擔任民生加銀 和鑫債券型證券投資基金基 金經理,自2018年8月至 2018年9月擔任民生加銀和 鑫定期開放債券型發起式證 券投資基金(由民生加銀和 鑫債券型證券投資基金轉型 而來)基金經理;自 2017年8月至2018年2月 擔任民生加銀鑫豐債券型證 券投資基金基金經理; 2017年7月至2018年4月 擔任民生加銀鑫順債券型證 券投資基金基金經理; 2016年7月至2018年6月 擔任民生加銀鑫盈債券型證 券投資基金基金經理; 2017年8月至2018年7月 擔任民生加銀鑫弘債券型證 券投資基金基金經理;自 2017年9月至2018年7月 擔任民生加銀鑫泰純債債券 型證券投資基金基金經理; 自2016年6月至2018年 10月擔任民生加銀現金添利 貨幣市場基金基金經理。 注:①上述任職日期、離任日期根據本基金合同生效日或本基金管理人對外披露的任免日期填寫。 ②證券從業的含義遵從《證券業從業人員資格管理辦法》的相關規定。 4.2管理人對報告期內本基金運作遵規守信情況的說明 本報告期內,基金管理人嚴格遵守《證券投資基金法》及其他相關法律法規、證監會規定和基金合同的約定,本著誠實信用、勤勉盡責的原則管理和運用基金資產,在嚴格控制風險的前提下,為基金份額持有人謀求最大利益。本報告期內,基金運作整體合法合規,無損害基金份額持有人利益的行為。 4.3公平交易專項說明 4.3.1公平交易制度的執行情況 公司嚴格執行《證券投資基金管理公司公平交易制度指導意見》,完善了公司公平交易制度,制度的范圍包括境內上市股票、債券的一級市場申購、二級市場交易等所有投資管理活動,同時包括授權、研究分析、投資決策、交易執行、監控等投資管理活動相關的各個環節,形成了有效的公平交易執行體系。 對于場內交易,公司啟用了交易系統中的公平交易程序,在指令分發及指令執行階段,均由系統強制執行公平委托;此外,公司嚴格控制不同投資組合之間的同日反向交易。 對于場外交易,公司完善銀行間市場交易、交易所大宗交易等非集中競價交易的交易分配制度,保證各投資組合獲得公平的交易機會。對于部分債券一級市場申購、非公開發行股票申購等以公司名義進行的交易,各投資組合經理在交易前獨立地確定各投資組合的交易價格和數量,公司按照價格優先、比例分配的原則對交易結果進行分配。 本報告期內,本基金管理人公平交易制度得到良好的貫徹執行,未發現存在違反公平交易原則的情況。 4.3.2異常交易行為的專項說明 公司嚴格控制不同投資組合之間的同日反向交易,禁止可能導致不公平交易和利益輸送的同日反向交易。本報告期內,本基金未發現可能的異常交易情況,不存在所有投資組合參與的交易所公開競價同日反向交易成交較少的單邊成交量超過該證券當日成交量的5%的情況。 4.4報告期內基金投資策略和運作分析 2019年二季度,國內經濟呈現健康發展,經濟增長保持韌性。外貿方面,全球PMI數據持續回落,顯示全球主要經濟體景氣度走弱,外需不振;國內PMI新出口訂單持續走低,顯示短期內出口壓力依然較大。投資方面,土地購置費短期內仍然處于高位,疊加建安投資支出高企,短期內地產投資增速依然較高;由于資本金不足,隱性債務約束等限制,基建投資增速不及市場預期,六月份相關部門下達《關于做好地方政府專項債券發行及項目配套融資工作的通知》,允許將專項債券作為符合條件的重大項目資本金,創設“專項債+市場化融資”模式,后續將對基建投資起到一定的提升作用;制造業投資整體增速依然處于低位,但高技術制造業投資增長相對較快;消費方面,隨著減稅降費、消費刺激等相關政策的落地,下半年消費增速有望回暖。通脹方面,CPI食品價格出現快速上漲,非食品價格相對平穩,PPI存在一定的通縮壓力,整體而言,預計貨幣政策不會受到通脹情況的掣肘。2019年第二季度貨幣政策整體穩健,保證了貨幣市場流動性合理充裕,金融對實體經濟的支持力度進一步增強。 整體看,本季度隔夜回購利率均值2.09%,較上一季度下降13BP;7天回購利率均值 2.64%,較上一季度下降2BP;3個月股份制同業存單的利率均值2.88%,較上一季度上升8BP;6個月股份制同業存單的利率均值3.00%,較上一季度上升6BP;9個月股份制同業存單的利率均值3.18%,較上一季度上升16BP;1年股份制同業存單的利率均值3.20%,較上一季度上升 9BP;1年國開的利率均值2.80%,較上一季度上升23BP;1年AAA短融的利率均值3.31%,較上一季度上升9BP。 本報告期內,本基金秉承穩健投資原則,在收益率相對高點時集中對存款存單等進行配置,并且抬高了整體組合擇券的評級,為組合的整體收益提供了較好的回報的同時也保證了組合的流動性。 4.5報告期內基金的業績表現 本報告期民生加銀家盈理財月度A的基金份額凈值收益率為0.7673%,本報告期民生加銀家盈理財月度B的基金份額凈值收益率為0.8277%,本報告期民生加銀家盈理財月度E的基金份額凈值收益率為0.7673%,同期業績比較基準收益率為0.3366%。 4.6報告期內基金持有人數或基金資產凈值預警說明 本報告期內本基金不存在連續二十個工作日基金份額持有人數量不滿二百人或者基金資產凈 值低于五千萬元的情形。 §5投資組合報告 5.1報告期末基金資產組合情況 序號 項目 金額(元) 占基金總資產的比例(%) 1 固定收益投資 16,993,089,893.46 58.43 其中:債券 16,993,089,893.46 58.43 資產支持證券 - - 2 買入返售金融資產 661,405,912.10 2.27 其中:買斷式回購的買入 返售金融資產 - - 銀行存款和結算備付金合 3 計 11,250,773,975.41 38.69 4 其他資產 175,787,947.53 0.60 5 合計 29,081,057,728.50 100.00 5.2報告期債券回購融資情況 序號 項目 占基金資產凈值的比例(%) 1 報告期內債券回購融資余額 15.37 其中:買斷式回購融資 - 序號項目 金額(元)占基金資產凈值的比例(%) 2 報告期末債券回購融資余額 3,141,147,237.55 12.12 其中:買斷式回購融資 - - 注:報告期內債券回購融資余額占基金資產凈值的比例為報告期內每日融資余額占資產凈值比例的簡單平均值。 債券正回購的資金余額超過基金資產凈值的20%的說明 本基金基金合同中未對債券正回購的資金余額超占基金資產凈值的比例進行限制。根據《基金管理公司進入銀行間同業市場管理規定》第八條規定“進入全國銀行間同業市場進行債券回購的資金余額不得超過基金資產凈值的40%”,本報告期內,本基金未發生上述比例超過40%的情 況。 5.3基金投資組合平均剩余期限 5.3.1投資組合平均剩余期限基本情況 項目 天數 報告期末投資組合平均剩余期限 67 報告期內投資組合平均剩余期限最高值 106 報告期內投資組合平均剩余期限最低值 59 報告期內投資組合平均剩余期限超過120天情況說明 本基金合同約定:“本基金投資組合的平均剩余期限在每個交易日均不得超過150天”,本報告期內本基金未發生投資組合平均剩余期限超過150天的情況。 5.3.2報告期末投資組合平均剩余期限分布比例 序號 平均剩余期限 各期限資產占基金資產凈值 各期限負債占基金資產凈值 的比例(%) 的比例(%) 1 30天以內 25.94 12.12 其中:剩余存續期超過 397天的浮動利率債 - - 2 30天(含)-60天 25.55 - 其中:剩余存續期超過 397天的浮動利率債 - - 3 60天(含)-90天 45.20 - 其中:剩余存續期超過 397天的浮動利率債 - - 4 90天(含)-120天 4.61 - 其中:剩余存續期超過 397天的浮動利率債 - - 5 120天(含)-397天(含) 10.40 - 其中:剩余存續期超過 397天的浮動利率債 - - 合計 111.70 12.12 5.4報告期內投資組合平均剩余存續期超過240天情況說明 本報告期內本基金未發生投資組合平均剩余存續期超過240天的情況。 5.5報告期末按債券品種分類的債券投資組合 序號 債券品種 攤余成本(元) 占基金資產凈值比例(%) 1 國家債券 237,888,981.30 0.92 2 央行票據 - - 3 金融債券 1,120,616,153.17 4.32 其中:政策性金融債 1,120,616,153.17 4.32 4 企業債券 - - 5 企業短期融資券 2,160,009,180.04 8.33 6 中期票據 - - 7 同業存單 13,474,575,578.95 51.98 8 其他 - - 9 合計 16,993,089,893.46 65.56 剩余存續期超過397天的浮 10 動利率債券 - - 5.6報告期末按攤余成本占基金資產凈值比例大小排序的前十名債券投資明細 序號 債券代碼 債券名稱 債券數量(張) 攤余成本(元) 占基金資產凈值 比例(%) 18浦發銀 1 111809224 行CD224 10,000,000 997,643,437.47 3.85 18浦發銀 2 111809367 行CD367 10,000,000 995,954,461.27 3.84 3 180209 18國開09 7,100,000 710,080,679.86 2.74 18浦發銀 4 111809357 行CD357 6,000,000 597,913,136.36 2.31 19平安銀 5 111911096 行CD096 5,000,000 499,215,896.16 1.93 18浦發銀 6 111809344 行CD344 5,000,000 498,785,197.32 1.92 18中國銀 7 111804069 行CD069 5,000,000 498,610,172.33 1.92 19浦發銀 8 111909174 行CD174 5,000,000 497,028,105.46 1.92 19浦發銀 9 111909191 行CD191 5,000,000 496,977,801.62 1.92 10 111910028 19興業銀 5,000,000 495,271,589.56 1.91 行CD028 5.7“影子定價”與“攤余成本法”確定的基金資產凈值的偏離 項目 偏離情況 報告期內偏離度的絕對值在0.25(含)-0.5%間的次數 0 報告期內偏離度的最高值 0.1390% 報告期內偏離度的最低值 0.0404% 報告期內每個工作日偏離度的絕對值的簡單平均值 0.0793% 報告期內負偏離度的絕對值達到0.25%情況說明 本報告期內本基金未發生負偏離度的絕對值達到0.25%的情況。 報告期內正偏離度的絕對值達到0.5%情況說明 本報告期內本基金未發生正偏離度的絕對值達到0.5%的情況。 5.8報告期末按公允價值占基金資產凈值比例大小排序的前十名資產支持證券投資明細 本基金本報告期末未持有資產支持證券。 5.9投資組合報告附注 5.9.1基金計價方法說明 本基金估值采用“攤余成本法”,即估值對象以買入成本列示,按票面利率或協議利率并考慮其買入時的溢價與折價,在剩余存續期內平均攤銷,每日計提損益。本基金不采用市場利率和上市交易的債券和票據的市價計算基金資產凈值。 為了避免采用“攤余成本法”計算的基金資產凈值與按市場利率和交易市價計算的基金資產凈值發生重大偏離,從而對基金份額持有人的利益產生稀釋和不公平的結果,基金管理人于每一估值日,采用估值技術,對基金持有的估值對象進行重新評估,即“影子定價”。當“攤余成本法”計算的基金資產凈值與“影子定價”確定的基金資產凈值產生重大偏離時,基金管理人應與基金托管人協商一致后,參考成交價、市場利率等信息對投資組合進行價值重估,使基金資產凈 值更能公允地反映基金資產價值。 如有確鑿證據表明按上述規定不能客觀反映基金資產公允價值的,基金管理人可根據具體情況,在與基金托管人商議后,按最能反映基金資產公允價值的方法估值。 5.9.2本基金投資的前十名證券的發行主體本期受到調查以及處罰的情況的說明 據中國人民銀行網站披露,平安銀行、浦發銀行因涉嫌違反法律法規被中國人民銀行處罰(銀反洗罰決字〔2018〕2號,銀反洗罰決字〔2018〕3號;做出處罰決定日期:2018 年7月26日)。 5.9.3其他資產構成 序號 名稱 金額(元) 1 存出保證金 - 2 應收證券清算款 50,000,000.00 3 應收利息 125,253,263.54 4 應收申購款 534,683.99 5 其他應收款 - 6 待攤費用 - 7 其他 - 8 合計 175,787,947.53 5.9.4投資組合報告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入的原因,分項之和與合計項之間可能存在尾差。 §6開放式基金份額變動 單位:份 項目 民生加銀家盈理財 民生加銀家盈理財 民生加銀家盈理財 月度A 月度B 月度E 報告期期初基金份額總額 5,077,473,515.74 15,310,533,545.14 8,726,655,210.23 報告期期間基金總申購份額 291,788,432.77 122,948,891.83 2,096,819,665.24 報告期期間基金總贖回份額 1,251,353,530.63 908,749,119.81 3,544,251,166.63 報告期期末基金份額總額 4,117,908,417.88 14,524,733,317.16 7,279,223,708.84 §7基金管理人運用固有資金投資本基金交易明細 序號 交易方式 交易日期 交易份額(份)交易金額(元) 適用費率 1 紅利再投 - 136,350.06 136,350.06 0.00% 合計 136,350.06 136,350.06 注:紅利再投“交易份額”、“交易金額”為本報告期累計數。 §8影響投資者決策的其他重要信息 8.1報告期內單一投資者持有基金份額比例達到或超過20%的情況 報告期末持有基金情 投 報告期內持有基金份額變化情況 況 資 贖 者 序持有基金份額比例達到或者超 期初 申購 回 份額 類 持有份額 號 過20%的時間區間 份額 份額 份 占比 別 額 機 20190625~20190625,20190628 5,174,411,6 41,458,49 0. 5,215,870,1 20.1 1 構 ~20190630 48.98 0.02 00 39.00 2% 個- - - - - - - 人 產品特有風險 1、大額贖回風險 本基金如果出現單一投資者持有基金份額比例達到或超過基金份額總份額的20%,則面臨大額贖回的情況,可能導致: (1)基金在短時間內無法變現足夠的資產予以應對,可能會產生基金倉位調整困難,導致流動性風險;如果持有基金份額比例達到或超過基金份額總額的20%的單一投資者大額贖回引發巨額贖回,基金管理人可能根據《基金合同》的約定決定部分延期贖回,如果連續2個開放日以上(含本數)發生巨額贖回,基金管理人可能根據《基金合同》的約定暫停接受基金的贖回申請,對剩余投資者的贖回辦理造成影響; (2)基金管理人被迫拋售證券以應付基金贖回的現金需要,則可能使基金資產凈值受到不利影響,影響基金的投資運作和收益水平; (3)因基金凈值精度計算問題,或因贖回費收入歸基金資產,導致基金凈值出現較大波動; (4)基金資產規模過小,可能導致部分投資受限而不能實現基金合同約定的投資目的及投資策略; (5)大額贖回導致基金資產規模過小,不能滿足存續的條件,基金將根據基金合同的約定面臨合同終止清算、轉型等風險。 2、大額申購風險 若投資者大額申購,基金所投資的標的資產未及時準備,導致凈值漲幅可能會因此降低。 8.2影響投資者決策的其他重要信息 本報告期內,本基金管理人發布了以下臨時公告: 1.2019年4月20日民生加銀家盈理財月度債券型證券投資基金2019年第1季度報告 2.2019年4月29日民生加銀基金管理有限公司關于再次提請投資者及時更新身份證件或者身份證明文件的公告 3.2019年6月6日民生加銀家盈理財月度債券型證券投資基金更新招募說明書(2019年第1號)及摘要 §9備查文件目錄 9.1備查文件目錄 9.1.1中國證監會核準基金募集的文件; 9.1.2《民生加銀家盈理財月度債券型證券投資基金招募說明書》; 9.1.3《民生加銀家盈理財月度債券型證券投資基金基金合同》; 9.1.4《民生加銀家盈理財月度債券型證券投資基金托管協議》; 9.1.5法律意見書; 9.1.6基金管理人業務資格批件、營業執照和公司章程; 9.1.7基金托管人業務資格批件、營業執照。 9.2存放地點 備查文件存放于基金管理人和/或基金托管人的住所。 9.3查閱方式 投資者可到基金管理人、基金托管人的住所或基金管理人網站免費查閱備查文件。在支付工本費后,投資者可在合理時間內取得備查文件的復制件或復印件。 民生加銀基金管理有限公司 2019年7月17日

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