金梦夕:黄金投资几大戒律 避免亏损

  文/金梦夕

  在黄金价格连续下跌的时候不少盲目做多和“抄底”的投资者被残酷的市场“打回原形”,不少投资者开始反思市场带来的教训,有见及此,梦夕为客户总结了投资黄金的几大戒律。

  1、买黄金饰品≠投资黄金

  在参与之前抢金潮的过程中,以“中国大妈”为代表的相当一部分消费者并不了解实物黄金的回收成本问题,并选择了黄金首饰,由此一开始就输在了资产保值的“起跑线”上。

  40多岁的赵女士从4月20日到“五一”期间,在金店消费了3次,前后购买了100克首饰,消费总额超过3万元。赵女士觉得,金价下降了,自己购买的金饰无论如何都应该是保值的,然而她并不知道,自己的这笔资产已大幅缩水。

  赵女士此次购买的金首饰价格为每克370元,如果要变现,金店回购价是在金交所基础上减去10~20元/克的回购费用。按购买当时290元/克的金价,赵女士若要变现每克将亏损90多元;而如果按照上周五上海金交所278元/克的金价计算,她买入的100克黄金首饰已贬值过万元。{时间为梦夕编辑文章的时间,投资者请以当地具体价格为准,此处仅作为举例}

  2、衡量好投资成本

  张先生在黄金刚开始暴跌时加入“抄底”大军,以280元/克的价格在金店购买了100克投资金条,几天后黄金反弹到299元/克,他算了一下,短短几天赚了1900元,然而当他到金店回购时才发现盈利仅有区区300元。

  原来,张先生购买实物金条时,每克黄金要收取14元加工费,这样其购买成本相当于每克294元;其后金价虽然涨到299元/克,但回购时要扣除2元的手续费,也就是只能以297元卖出,这样下来100克黄金让张先生只赚了300元。实际上,投资者购买实物金条时产生的实际投资成本为“基准金价+工费+回购费”,不少投资者在购买时并未注意到这一点,结果导致预计收益与实际收益之间产生较大差异。

  3、注意市场变化切忌固执操作

  在本轮大跌中,黄金“死多头”们无疑是最受伤的投资者。

  据统计数据显示,2013年某期货公司在黄金主力合约上的持仓呈现罕见的“净多头”状态,自3月20日开始,该期货建仓7024手多单,而在空单上的持仓则为零。在经历4月15、16日黄金暴跌之后,该期货公司6423手的净多单在4月18日创造出3.6亿元巨亏。

  因为碰上了连续的黄金牛市,不少投资者滋生了盲目自信,忽视了市场节奏变化,变成“死多头”,这往往导致失去冷静和理智,从而酿成巨大损失。下面金梦夕来说说该怎么避免这些亏损:

  1、不要全仓入市严格止损

  在4月15日、16日黄金大幅跳水之后,曾一度出现反弹,因此做错了方向的投资黄金客户并非毫无“解套”机会。然而不少投资者因为满仓操作,在暴跌中瞬间爆仓,失去了翻身的机会。成都一名炒金者告诉记者,他此前所持的是黄金T+D多头品种,但由于满仓操作,结果4月15日、16日黄金白银出现两天跌停,直接被封死在跌停板,来不及平仓,资金就全部爆仓了。在错愕之余,他也认识到黄金仓位和止损的重要性。

  投资者在操作中,一是在关键性多空分界点要轻仓操作,或者观望为宜,待大趋势确立之际再持资入场;二是对可以设置止盈止损的黄金产品,一定要学着设置止盈止损。

  2、只做看得懂的投资

  炒金客小王从2011年开始做白银T+D投资至今,收益超过300%,他总结自己的经验是:看不懂的时候宁愿不做,每年只做一两次自己看得懂的投资。

  小王把巴菲特“保住本金”的投资原则奉为圭臬,他认为,白银和黄金T+D延期交易本身带有6倍左右的杠杆,因此一次判断正确的价格波动足以带来丰厚收益,而如果看不清市场盲目操作,会产生巨大损失。

  3、注意国际交易时点的不同

  “黄金交易真正的主战场是像伦敦这样的市场,我以前只关注白天交易时间,现在想来真是太瓜了!”

  刚开始做白银延期T+D投资不到半年的市民周先生,在白银暴跌后“抄底”做多,并在五一假期持仓过节,等到节后上班一看,白银已暴跌了。这次操作才让他注意到,原来美国五一并没有休假,仍在交易,而正是当天的下跌造成了自己的亏损。

  作为全球联动的交易,真正决定黄金价格的大多是伦敦的场外交易OTC市场、纽约黄金期货市场这两个交易时间段。因此,部分国内投资者只看白天的交易时段,但对下午收市后和夜间的市场波动却并不关心,这样往往会在行情大幅波动时错过重要的伦敦金短线操作机会。

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