要彎道超車?東興證券牽手中科招商,擬出資30億受讓直投平臺收益權,哪些項目打包置入最懸念

要彎道超車?東興證券牽手中科招商,擬出資30億受讓直投平臺收益權,哪些項目打包置入最懸念

要彎道超車?東興證券牽手中科招商,擬出資30億受讓直投平臺收益權,哪些項目打包置入最懸念

在科創板跟投的帶動下,券商直投業務動作頻繁。

7月9日,東興證券公告稱,擬出資不超過30億元受讓中科招商旗下直投平臺51%份額的收益權。如交易成功,將有助于提升直投業務專業能力、擴充投資銀行項目儲備,提升公司核心競爭力和盈利能力。

對此,接近東興證券人士向券商中國記者介紹稱,此次合作現階段僅是意向性的,對于具體交易細節、交易價格等還沒有確定。與中科招商的合作將給東興證券帶來怎樣的業務增量?

30億元擬購51%收益權

7月9日晚間,東興證券發布公告稱,公司與中科招商簽訂《意向合作書》,擬受讓上海特客投資合伙企業(有限合伙)的51%合伙份額的收益權,總金額不超過30億元,最終結果將以審計、評估機構出具的審計、評估結果為基礎,由雙方協商確定。

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從標的公司來看,公告顯示,上海特客投資合伙企業(有限合伙)為中科招商全資子公司出資設立的直投平臺,覆蓋中科招商部分優質直投項目。該部分合伙份額的收益權,包括該有限合伙企業所投資項目或享有投資權益項目的分紅、轉讓該等項目所產生的收益以及其他所有財產性收益的權利。

獲取一家投資公司的收益權如何助力公司發展?東興證券表示,若本次交易成功,將有助于提升公司直投業務專業能力,擴充投資銀行項目儲備,推動公司投資、投行、資管、研究等各業務條線協同發展,優化公司收入結構,提升公司核心競爭力和盈利能力。

一位接近東興證券人士向券商中國記者介紹稱,此次合作現階段僅是意向性的,對于具體交易細節、交易價格等還沒有確定,可能最終會是資產包的概念,對于哪些項目打包置入尚有待商榷。

在公告中,東興證券同樣表示,此次簽署的《合作意向書》僅為意向性、框架性協議,后續具體執行尚需各方交易主體履行內部審批程序。《合作意向書》簽署后,后續具體交易安排將以正式簽訂的協議為準,可能發生后續正式協議雙方未達成一致而無法簽署的情況。

擬與中科招商深度合作

擬斥資30億,東興證券預計投資的是怎樣一家公司?公開信息顯示,特客投資成立于2015年8月,注冊地在上海,股東方均為中科招商旗下子公司,出資額為30億元。

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從中科招商年報中來看,特客投資只是其122家并表主體的一員,并無特別之處。不過,作為國內老牌私募公司,中科招商這個交易對手對于東興證券來說更具有合作價值。東興證券在公告中表示,在此次交易后,公司將與中科招商在投資、投行等領域繼續開展深度合作。

早在2017年年底,中科招商因不滿足新三板“私募八條”整改規則而被強制摘牌。彼時,中科招商退市不僅引發投資者的恐慌情緒,更導致公司出現流動性問題,中科招商隨后對其持有的多家上市公司進行了“清倉式減持”,2017年扣非凈利潤僅為-7.28億元。

時隔一年半,中科招商目前情況如何?根據其近日發布的2018年年報,中科招商當年實現營業收入2.94億元,同比降低59.51%;實現凈利潤7344.43萬元,成功扭虧為盈。在2018年低迷的市場環境下,其利潤水平相對可觀。

報告期內,中科招商及子公司在管基金的累計投資數量372個,累計投資金額為229.01億元;在管項目數量271個,在管項目投資總額為173.90億元。

此外,科創板的東風給國內PE機構帶來新機遇,中科招商也不例外。近期,中科招商在官網高調秀出公司旗下基金投資項目上市情況。截止6月28日,中科招商在2019年上半年新增16個報會和上市項目,其中包括南微醫學、嘉元科技、西部超導等6個科創板項目。

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據媒體報道,在今年的中科招商股東大會上,單祥雙表示公司摘牌以后進行了“瘦身”:一是減少負債率,二是聚焦主營業務、科技業務,三是對冗余人員進行裁員。據中科招商透露,其仍在積極推動戰略投資者的引入工作,希望通過引入戰略投資者優化股東結構,為投資者創造新的流動性。

此外,對于提出回購訴求的股東,中科招商將積極進行方案協商,并爭取今年下半年拿出方案。如承諾屬實,中科招商對于回籠資金的需求仍十分迫切。東興證券選擇在此時開展合作,或許正是好時機。

直投子公司轉型

回到此次交易本身,東興證券所言“提升公司直投業務專業能力、擴充投資銀行項目儲備”或許將是最大受益板塊。

文章來源:新金融投資資訊網
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