[中报]浦银收益:浦银安盛优化收益债券型证券投资基金2019年第2季度报告

[中报]浦银收益:浦银安盛优化收益债券型证券投资基金2019年第2季度报告   时间:2019年07月16日 10:26:05 中财网    
浦银安盛优化收益债券型证券投资基金
2019年第
2季度报告


2019年
6月
30日

基金管理人:浦银安盛基金管理有限公司
基金托管人:中国工商银行股份有限公司
报告送出日期:2019年
7月
16日


浦银安盛优化收益债券型证券投资基金
2019年第
2季度报告

§1重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。


基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定,于
2019年
7月
12日复核了本
报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈
述或者重大遗漏。


基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。


基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。


本报告中财务资料未经审计。


本报告期自
2019年
4月
1日起至
6月
30日止。



§2基金产品概况

基金简称浦银安盛优化收益债券
基金主代码
519111
基金运作方式契约型开放式
基金合同生效日
2008年
12月
30日
报告期末基金份额总额
1,553,093,754.64份
投资目标
本基金通过对宏观经济运行状况、金融市场的
运行趋势进行自上而下的分析,通过信用分析
为基础进行自下而上的精选个券,在严格控制
投资风险的基础上,主要对固定收益市场各种
资产定价不合理产生的投资机会进行充分挖掘,
力争实现基金资产的长期稳定增值。

投资策略
本基金在宏观经济和债券市场自上而下和自下
而上分析的基础上,把握市场利率的趋势性变
化与不同债券的价值差异,通过久期配置、收
益率曲线策略等方法,实施积极的债券投资策
略。同时,在比较债券类资产与权益类资产投
资价值的基础上,通过大类资产配置的调整以
获得超越业绩比较基准的投资收益。

业绩比较基准中证全债指数
风险收益特征
本基金为债券型证券投资基金,属于证券投资
基金中的较低收益、较低风险品种。一般情形
下,其风险和收益低于股票型基金、混合型基
金,高于货币型基金。

基金管理人浦银安盛基金管理有限公司


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浦银安盛优化收益债券型证券投资基金
2019年第
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基金托管人中国工商银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称
浦银安盛优化收益债券
A
浦银安盛优化收益债

C
下属分级基金的交易代码
519111 519112
报告期末下属分级基金的份额总额
1,543,843,308.50份
9,250,446.14份


§3主要财务指标和基金净值表现
3.1主要财务指标
单位:人民币元

主要财务指标报告期(
2019年
4月
1日-2019年
6月
30日)
浦银安盛优化收益债券
A浦银安盛优化收益债券
C
1.本期已实现收益
14,682,078.03 74,169.32
2.本期利润
17,448,471.72 84,623.39
3.加权平均基金份额本期利润
0.0113 0.0086
4.期末基金资产净值
2,438,435,941.58 14,054,043.95
5.期末基金份额净值
1.579 1.519

注:1、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平
要低于所列数字。



2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除
相关费用后的余额。



3、本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。



3.2基金净值表现
3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
浦银安盛优化收益债券
A

阶段
净值增长


净值增长率
标准差

业绩比较基
准收益率

业绩比较基准收
益率标准差

①-③②-④
过去三个

0.70% 0.04% 0.63% 0.06% 0.07% -0.02%

浦银安盛优化收益债券
C

阶段
净值增长


净值增长率
标准差

业绩比较基
准收益率

业绩比较基准收
益率标准差

①-③②-④
过去三个

0.60% 0.04% 0.63% 0.06% -0.03% -0.02%


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浦银安盛优化收益债券型证券投资基金
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3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率
变动的比较

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注:经中国证监会批准,本基金于
2009年
9月
22日分为
A、C两类。具体内容详见本基金管理人

2009年
9月
18日刊登的《关于浦银安盛优化收益债券型证券投资基金增加C类收费模式并修
改基金合同的公告》。



§4管理人报告


4.1基金经理(或基金经理小组)简介
姓名职务
任本基金的基金经理期限证券从业
年限
说明
任职日期离任日期
钟明
公司旗下
浦银安盛
优化收益
债券型证
券投资基
金、浦银
2017年
11月
1日
-14
钟明女士,复旦大学
MBA。

2005年至
2017年就职于兴
全基金管理有限公司,先
后从事基金会计岗位、债
券交易员岗位、基金经理
助理岗位和基金经理岗位。



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安盛幸福
回报定期
开放债券
型证券投
资基金、
浦银安盛
盛勤
3个
月定期开
放债券型
发起式证
券投资基
金、浦银
安盛货币
市场证券
投资基金、
浦银安盛
日日鑫货
币市场基
金、浦银
安盛中短
债债券型
证券投资
基金、浦
银安盛普
瑞纯债债
券型证券
投资基金
基金经理
以及浦银
安盛双债
增强债券
型证券投
资基金基
金经理。

2017年
5月加盟浦银安盛
基金管理有限公司,担任
固定收益投资部副总监之
职。2017年
11月起,担任
公司旗下浦银安盛优化收
益债券型证券投资基金、
浦银安盛幸福回报定期开
放债券型证券投资基金、
浦银安盛盛勤
3个月定期
开放债券型发起式证券投
资基金、浦银安盛货币市
场证券投资基金以及浦银
安盛日日鑫货币市场基金
基金经理。2018年
10月起
担任浦银安盛中短债债券
型证券投资基金的基金经
理。2018年
12月起担任浦
银安盛普瑞纯债债券型证
券投资基金的基金经理。

2019年
5月起担任浦银安
盛双债增强债券型证券投
资基金的基金经理。

章潇枫
公司旗下
浦银安盛
盛鑫定期
开放债券
型证券投
资基金、
浦银安盛
盛泰纯债
债券型证
券投资基
金、浦银
2019年
3月
8日
-8
章潇枫先生,复旦大学数
学与应用数学专业本科学
历。加盟浦银安盛基金前,
曾任职于湘财证券股份有
限公司,历任金融工程研
究员、报价回购岗以及自
营债券投资岗。2016年
6月加盟浦银安盛基金公司,
在固定收益投资部担任基
金经理助理岗位。2017年
5月起担任公司旗下浦银安


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安盛盛达
纯债债券
型证券投
资基金、
浦银安盛
幸福聚益
18个月
定期开放
债券型证
券投资基
金、浦银
安盛稳健
增利债券
型证券投
资基金
(LOF)、
浦银安盛
盛元定期
开放债券
型发起式
证券投资
基金、浦
银安盛盛
泽定期开
放债券型
发起式证
券投资基
金以及浦
银安盛普
益纯债债
券型证券
投资基金、
浦银安盛
优化收益
债券型证
券投资基
金以及浦
银安盛普
瑞纯债债
券型证券
投资基金
基金经理。

盛盛鑫定期开放债券型证
券投资基金、浦银安盛盛
泰纯债债券型证券投资基
金、浦银安盛盛达纯债债
券型证券投资基金、浦银
安盛幸福聚益
18个月定期
开放债券型证券投资基金
及浦银安盛稳健增利债券
型证券投资基金(LOF)的
基金经理。2017年
6月起
担任公司旗下浦银安盛盛
元定期开放债券型发起式
证券投资基金的基金经理。

2017年
6月至
2018年
7月
担任公司旗下浦银安盛优
化收益债券型证券投资基
金及浦银安盛幸福回报定
期开放债券型证券投资基
金基金经理。2017年
6月

2019年
1月担任公司旗
下浦银安盛盛勤
3个月定
期开放债券型发起式证券
投资基金基金经理。

2018年
9月起兼任浦银安
盛盛泽定期开放债券型发
起式证券投资基金的基金
经理。2018年
11月起担任
公司旗下浦银安盛普益纯
债债券型证券投资基金基
金经理。2019年
3月起担
任公司旗下浦银安盛优化
收益债券型证券投资基金
以及浦银安盛普瑞纯债债
券型证券投资基金基金经
理。


注:1、本基金基金经理的任职日期为公司决定的聘任日期。


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2、证券从业年限的计算标准遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。



4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内,基金管理人严格遵守《证券投资基金法》及其他相关法律法规、证监会规定和
基金合同的约定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在严格控制风险的前提
下,为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内未有损害基金份额持有人利益的行为。



4.3公平交易专项说明
4.3.1公平交易制度的执行情况
本基金管理人根据《公平交易管理规定》,建立并健全了有效的公平交易执行体系,保证公
平对待旗下的每一个基金组合。


在具体执行中,在投资决策流程上,构建统一的研究平台,为所有投资组合公平的提供研究
支持。同时,在投资决策过程中,严格遵守公司的各项投资管理制度和投资授权制度,保证公募
基金及专户业务的独立投资决策机制;在交易执行环节上,详细规定了面对多个投资组合的投资
指令的交易执行的流程和规定,以保证投资执行交易过程的公平性;从事后监控角度上,一方面
是定期对股票交易情况进行分析,对不同时间窗口(同日,3日,5日和
10日)发生的不同组合
对同一股票的同向交易及反向交易进行价差分析,并进行统计显著性的检验,以确定交易价差对
相关基金的业绩差异的贡献度;同时对旗下投资组合及其各投资类别的收益率差异的分析;另一
方面是公司对公平交易制度的遵守和相关业务流程的执行情况进行定期检查,并对发现的问题进
行及时的报告。


本报告期内,上述公平交易制度总体执行情况良好,公平对待旗下各投资组合,未发现任何
违反公平交易的行为。



4.3.2异常交易行为的专项说明
本报告期内未发现本基金存在违反法律、法规、中国证监会和证券交易所颁布的相关规范性
文件中认定的异常交易行为。报告期内未发生旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向
交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的
5%的情形。



4.4报告期内基金投资策略和运作分析
二季度债券市场先抑后扬,季度初在一季度超预期信用扩张和经济数据冲击下,收益率曲线


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整体上移,随后在中美贸易摩擦加剧、二季度基本面经济数据下滑以及银行间市场资金利率显著
下行的影响下,收益率曲线震荡下行,曲线整体陡峭化。


在一季度经济数据超预期后,二季度经济并没有维持以往周期中呈现的惯性上升态势,总需
求在信用仍处于扩张初期就出现下滑,这与本轮经济周期的政策导向密切相关。4月
19日政治
局会议重提“供给侧结构性改革”、“坚持结构性去杠杆”、“推动高质量发展中防范化解风险”

显示出当前经济政策在稳增长与调结构、控制整体宏观杠杆率的天平上更倾向后者,在一定程度
上抑制了政府加杠杆稳定经济增长的政策空间,体现为当前基础建设投资增速整体维持在历史低
位,5月全口径基础建设投资累计同比增长仅
2.6%,显著低于
09年和
15年同比增速。复工推动
下的房地产投资增速在
5月也出现回落,5月房地产开发投资完成额累计同比增长
11.2%,较
4月回落
0.7%,住宅新开工面积累计同比增速环比
4月下降
2.4%。财政政策侧重减税后对消费
有一定支撑,但总体来看,由于城镇居民可支配收入增长的疲弱,5月社会消费品零售总额累计
同比增长仅
8.1%,较
2018年全年增速低
0.8%。下半年在财政前移、外围市场需求走弱的影响下,
预期经济仍将维持疲弱格局,宏观杠杆率在一季度继续走高,政策侧重调结构,也将限制传统逆
周期政策空间,基本面利好下半年无风险利率有进一步下行空间。资金面方面,进入
6月以来,
央行通过
OMO、MLF维护市场资金处于合理充裕水平,银行间隔夜质押式回购加权利率低于
2%,
低于利率走廊下限,预期央行考虑到三季度地方债发行量大幅增长的情况下,以及维护中小银行
融资渠道通畅以降低实体经济融资利率,将维持银行间资金利率水平保持合理充裕水平。


报告期内,本基金高配高等级信用债,维持中性的杠杆水平和组合久期,取得了一定的资本
利得和稳定的票息收入。未来,本基金将继续秉承稳健专业的投资理念,谨慎操作、严格风控,
力争为基金份额持有人带来长期稳定回报。



4.5报告期内基金的业绩表现
截至本报告期末浦银安盛优化收益债券
A基金份额净值为
1.579元,本报告期基金份额净值
增长率为
0.70%;截至本报告期末浦银安盛优化收益债券
C基金份额净值为
1.519元,本报告期
基金份额净值增长率为
0.60%;同期业绩比较基准收益率为
0.63%。



4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
1、本报告期内未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人的情形。

2、本报告期内未出现连续二十个工作日基金资产净值低于五千万的情形。




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§5投资组合报告


5.1报告期末基金资产组合情况
序号项目金额(元)占基金总资产的比例(%)
1权益投资
--
其中:股票
--
2基金投资
--
3固定收益投资
3,208,747,160.00 98.53
其中:债券
3,208,747,160.00 98.53
资产支持证券
--
4贵金属投资
--
5金融衍生品投资
--
6买入返售金融资产
--
其中:买断式回购的买入返
售金融资产
--
7银行存款和结算备付金合计
872,500.01 0.03
8其他资产
47,131,537.70 1.45
9合计
3,256,751,197.71 100.00

5.2报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合
注:本基金本报告期末未持有股票。



5.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
注:本基金本报告期末未持有港股通股票。



5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
注:本基金本报告期末未持有股票。



5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号债券品种公允价值(元)
占基金资产净值比例(%)
1国家债券
--
2央行票据
--


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3金融债券
793,595,700.00 32.36
其中:政策性金融债
165,715,700.00 6.76
4企业债券
517,105,460.00 21.08
5企业短期融资券
712,080,000.00 29.03
6中期票据
1,089,246,000.00 44.41
7可转债(可交换债)
--
8同业存单
96,720,000.00 3.94
9其他
--
10合计
3,208,747,160.00 130.84

5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号债券代码债券名称数量(张)公允价值(元)
占基金资产净值
比例(%)
1 101900586
19中油股
MTN005
2,000,000 201,020,000.00 8.20
2 1822044
18北银租
赁债
01
1,300,000 131,131,000.00 5.35
3 101758024
17中药控

MTN001
1,200,000 121,788,000.00 4.97
4 101575001
15金融街
MTN001
1,200,000 121,680,000.00 4.96
5 112690 18广发
01 1,030,000 104,915,800.00 4.28

5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细
注:本基金本报告期末未持有资产支持证券。



5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
注:本基金本报告期末未持有贵金属。



5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
注:本基金本报告期末未持有权证。



5.9报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

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5.9.1本期国债期货投资政策
注:本基金本报告期末未持有国债期货。



5.9.2报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
注:本基金本报告期末未持有国债期货。



5.9.3本期国债期货投资评价
注:本基金本报告期末未持有国债期货。



5.10投资组合报告附注
5.10.1本基金投资的前十名证券的发行主体本期受到调查以及处罚的情况的说明
本基金投资的前十名证券的发行主体除广发证券、平安银行以外不存在被监管部门立案调查
或在本报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情况。

广发证券于
2019年
4月
19日因未依法履行其他职责受到中国证券监督管理委员会广东监管
局处罚。

平安银行于
2018年
7月
26日因未及时披露公司重大事项、未依法履行其他职责受到中国人
民银行处罚。

本基金管理人的研究部门对广发证券、平安银行保持了及时的研究跟踪,投资决策符合本基
金管理人的投资流程。



5.10.2基金投资的前十名股票超出基金合同规定的备选股票库情况的说明
注:报告期内,本基金投资的前十名股票不存在超出基金合同规定备选股票库投资的情况。



5.10.3其他资产构成
序号名称金额(元)
1存出保证金
17,922.21
2应收证券清算款
-
3应收股利
-
4应收利息
47,113,118.67
5应收申购款
496.82
6其他应收款
-
7待摊费用
-
8其他
-


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9合计
47,131,537.70

5.10.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
注:本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。



5.10.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
注:本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限的股票。



§6开放式基金份额变动

单位:份

项目浦银安盛优化收益债券
A
浦银安盛优化收益债

C
报告期期初基金份额总额
1,543,921,160.31 10,526,890.37
报告期期间基金总申购份额
1,012,189.89 244,406.40
减:报告期期间基金总赎回份额
1,090,041.70 1,520,850.63
报告期期间基金拆分变动份额(份额减
少以"-"填列)
--
报告期期末基金份额总额
1,543,843,308.50 9,250,446.14

§7基金管理人运用固有资金投资本基金情况


7.1基金管理人持有本基金份额变动情况
注:本报告期本基金管理人未运用固有资金投资本基金。



7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
注:本报告期本基金管理人未运用固有资金投资本基金。



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§8影响投资者决策的其他重要信息


8.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过
20%的情况
投资者
类别
报告期内持有基金份额变化情况报告期末持有基金情况
序号
持有基金份额
比例达到或者
超过
20%的时
间区间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份额份额占比
机构
1
2019年
04月
01日-2019年
06月
30日
766,282,886.33 0.00 0.00 766,282,886.33 49.34%
2
2019年
04月
01日-2019年
06月
30日
766,282,886.33 0.00 0.00 766,282,886.33 49.34%
个人
-------
产品特有风险
基金管理人提示投资者注意:当特定的机构投资者进行大额赎回操作时,基金管理人需通过对基金
持有证券的快速变现以支付赎回款,该等操作可能会产生基金仓位调整的困难,产生冲击成本的风
险,并造成基金净值的波动;同时,该等大额赎回将可能产生(1)单位净值尾差风险;(2)基金
净值大幅波动的风险;(3)因引发基金本身的巨额赎回而导致中小投资者无法及时赎回的风险;以
及(4)因基金资产净值低于
5000万元从而影响投资目标实现或造成基金终止等风险。



8.2影响投资者决策的其他重要信息
2019年
4月
27日至
2019年
5月
26日,基金管理人以通讯方式召开了基金份额持有人大会,
并审议通过了《关于浦银安盛优化收益债券型证券投资基金调整费率等事项的议案》,详见本基
金管理人于
2019年
4月
24日发布的《关于浦银安盛优化收益债券型证券投资基金以通讯方式召
开基金份额持有人大会的公告》及其后续公告。



§9备查文件目录


9.1备查文件目录
1、中国证监会批准基金募集的文件


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浦银安盛优化收益债券型证券投资基金
2019年第
2季度报告

2、浦银安盛优化收益债券型证券投资基金基金合同
3、浦银安盛优化收益债券型证券投资基金招募说明书
4、浦银安盛优化收益债券型证券投资基金托管协议
5、基金管理人业务资格批件、营业执照、公司章程
6、基金托管人业务资格批件和营业执照
7、本报告期内在中国证监会指定报刊上披露的各项公告
8、中国证监会要求的其他文件


9.2存放地点
上海市淮海中路
381号中环广场
38楼基金管理人办公场所。



9.3查阅方式
投资者可登录基金管理人网站()查阅,或在营业时间内至基金管理人办公

场所免费查阅。

投资者对本报告书如有疑问,可咨询基金管理人。

客户服务中心电话:400-8828-999或
021-33079999。


浦银安盛基金管理有限公司
2019年
7月
16日


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  中财网

文章来源:新金融投资资讯网
版权链接:[中报]浦银收益:浦银安盛优化收益债券型证券投资基金2019年第2季度报告
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