摩根士丹利华鑫强收益债券型证券投资基金2019年

原标题:摩根士丹利华鑫强收益债券型证券投资基金2019年第2季度报告

摩根士丹利华鑫强收益债券型证券投资基金
2019年第2季度报告

  2019年6月30日

  基金管理人:摩根士丹利华鑫基金管理有限公司

  基金托管人:中国银行股份有限公司

  报告送出日期:2019年7月17日

  §1?重要提示

  基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2019年7月15日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

  基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。

  基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

  本报告中财务资料未经审计。

  本报告期自2019年4月1日起至6月30日止。

  §2?基金产品概况

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  §3?主要财务指标和基金净值表现

  3.1?主要财务指标

  单位:人民币元

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  注:1、以上所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用(例如,开放式基金的申购赎回费等),计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

  2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

  3.2?基金净值表现

  3.2.1?本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

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  3.2.2?自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

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  注:本基金合同于2009年12月29日正式生效。按照本基金合同的规定,基金管理人自基金合同生效之日起6个月内使基金的投资组合比例符合基金合同的有关约定。建仓期结束时本基金各项资产配置比例符合基金合同约定。

  §4?管理人报告

  4.1?基金经理(或基金经理小组)简介

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  注:1、基金经理的任职日期为根据本公司决定确定的聘任日期;

  2、基金经理的任职已按规定在中国证券投资基金业协会办理完毕基金经理注册;

  3、证券从业的含义遵从《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

  4.2?管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

  报告期内,基金管理人严格按照《中华人民共和国证券投资基金法》、基金合同及其他相关法律法规的规定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在认真控制风险的前提下,为基金份额持有人谋求最大利益,没有损害基金份额持有人利益的行为。

  4.3?公平交易专项说明

  4.3.1?公平交易制度的执行情况

  基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》及内部相关制度和流程,通过流程和系统控制保证有效实现公平交易管理要求,并通过对投资交易行为的监控和分析,确保基金管理人旗下各投资组合在研究、决策、交易执行等各方面均得到公平对待。本报告期,基金管理人严格执行各项公平交易制度及流程。

  经对报告期内公司管理所有投资组合的整体收益率差异、分投资类别(股票、债券)的收益率差异,连续四个季度期间内、不同时间窗下(如日内、3日内、5日内)不同投资组合同向交易的交易价差进行分析,未发现异常情况。

  4.3.2?异常交易行为的专项说明

  报告期内,本基金未出现基金管理人管理的所有投资组合参与交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情况,基金管理人未发现异常交易行为。

  4.4?报告期内基金投资策略和运作分析

  二季度市场波动加大。从经济数据上看,一季度金融脉冲式向上的态势回归稳定,经济数据也随之重新进入了休整期。投资项目下地产投资相对稳定,但是受到销售等先导指标不佳的影响,未来预期较差;基建投资小幅增长,但与市场预期差别较大,仍受地方隐性债务遏制不能有效发力。制造业投资依旧低迷,贸易战影响越发明显。二季度消费表现疲软,主要受到汽车消费下滑的拖累。在猪周期及猪瘟的影响下,二季度猪价上行明显,叠加水果价格阶段性上涨,使得二季度CPI明显上移。央行4月份货币政策明显有边际收紧迹象,但5月份贸易战升级后再度转松。二季度个别中小金融机构信用风险爆发,市场出现了流动性分层和信用分化。从更长的角度来看,金融体系告别高速增长、打破刚兑、有效进行风险管理,是金融回归本质、服务实体的必由之路。而今后对信用进行定价、对行业充分研究、注重风险管理,是资产管理行业专业化必行之路。

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